PAMM常見問題

PAMM如何操作?

基本信息

PAMM(百分比分配管理模块)是集合外汇交易资金的一种形式。投资者可以将自己的资金分配给自己选择的合格的资金管理者。这些交易者可以使用自己的资金和这些汇集的资金来管理多个外汇交易账户,从而创造利润。

PAMM解决方案允许交易者在一个交易平台上同时管理不限数量的管理账户。根据存款金额的不同,每个管理账户在PAMM中都有自己的比例。交易者的交易成果(交易、利润和亏损)会根据该比例在管理账户之间进行分配。

PAMM账户

每个PAMM账户都是一个单独的MetaTrader账户,所有投资者的资金都汇总在一起,由资金经理进行交易。PAMM账户中的资金只能通过插件管理,不能通过外部进行管理。

每个PAMM账户都与资金经理的个人(或所有者)账户绑定。每个资金经理可能有多个PAMM账户。每位资金经理的PAMM活动账户的数量受资金经理配置的限制。

PAMM系统不会以任何方式干预和管理资金经理的个人账户。

交易账户

交易平台的账户由PAMM系统或经纪人创建;持有所有绑定投资者的资金和资金经理的自有资金。

此账户是资金经理用来交易的账户。在账户中进行交易所产生的任何利润或亏损均按照账户净值分配给投资者和资金经理。

交易平台中的任何操作都可以通过交易账户进行

自有资金和经理人资本

资金经理可以通过个人的MetaTrader账户将自己的资金投资到管理的PAMM账户中。资金经理可以在PAMM网站内容中查看自己的资金和PAMM账户的其他属性。

对投资者收取的所有费用都将转移为资金经理的自有资金。资金经理可以选择将自己的全部或部分资金退回个人账户。如果PAMM账户被清算,自有资金也会转回个人账户。

示例:
金额个人账户PAMM账户资金MM交易账户
存款 $ 100-$ 100+$ 100+$ 100
提款$ 1,000+$ 1,000-$ 1,000-$ 1,000
投资者费用$ 500+$ 500

转期

PAMM的转期可定期根据经纪人配置的时间表运行;可能周期:

  • 手动 – 仅手动操作进行转期
  • 每5、15、30分钟
  • 每1、2、4、6、8、12小时
  • 每天

每次转期包括以下部分:

  • 交易结果分配
  • 执行确认存款、提款、关闭账户请求
  • 同步交易账户余额(防止出现差错)
  • 每天

PAMM账户Offer

每个PAMM Offer均包含以下内容:

  • 交易周期
  • 最低存款额
  • 最低提款额
  • 费用

一个offer范例:

交易周期

交易周期是指投资者支付费用的频率。交易周期可能是下列之一:

  • 几个月
  • 几周
  • 几天
  • 几个日历月

如果将交易周期设置为几个月、几周或几天,那么每个投资者交易周期的开始和结束日期是不同的:开始日期将是第一个存款请求日期,而结束日期将根据规定的周期进行计算。

如果将交易周期设置为按日历月交易,那么交易周期将始终在每个月的第一天开始,并在这个月的最后一天结束。

最低存款额

最低存款额是指可能存入投资的最小数额。最低存款额同样适用于初始投资金额。

最低提款额

最低提款额是指一次可以从PAMM投资中提取的最小金额。最低提款额不适用于投资者账户清算。

费用

可通过PAMM账户配置启用或禁用费用。也是就是说,每个PAMM账户均可在offer中设置不同的费用。例如,经纪人可能会允许:

  • 只收取管理薪酬
  • 管理薪酬和管理费
  • 等等

管理薪酬

投资者在当前交易周期内获得的部分利润将转入到资金经理的自有资金。

管理薪酬会在交易时间结束或投资者提前提款时,支付给资金经理。

在当前交易周期内,如果投资者账户出现亏损,则不会向资金经理支付管理薪酬。亏损会转移到下一个交易周期,因此,资金经理必须弥补亏损,以便在将来获得管理薪酬。

系统中有两种可用的管理薪酬类型:

  • 基于账户净值的
  • 基于收益的

基于账户净值的管理薪酬
转移给资金经理的利润百分比是根据投资账户的净值确定的。资产-比例对等级是在offer中定义的。

账户净值定义了相应百分比将生效的起始金额(账户净值包括当前交易周期获得的利润)。

费用价值定义了将转移给资金经理的利润部分。

费用结构示例:
账户净值$0$ 1,000$ 10,000
费用50%40%30%

该费用结构表明:

  • 账户净值起始金额为10000美元以上的投资者将支付30%的管理薪酬
  • 账户净值起始金额为1000美元以上的投资者将支付40%的管理薪酬
  • 其他所有投资者将支付50%的管理薪酬
计算示例(根据上表):
交易周期结束时的账户净值(包括利润)交易周期内获得的利润管理薪酬(转移给资金经理的部分)支付过管理薪酬的账户净值
$3,500$50040% -> $200$3,300
$600$10050% -> $50$550
$35,000$5,00030% -> $1,500$33,500
$90,000-$10,0000$90,000

基于收益的管理薪酬
在交易周期结束时,PAMM将计算每个投资账户的TWR(时间加权收益率),并按以下方式支付管理薪酬:

  • 按管理薪酬水平将TWR划分为多个等级
  • 根据TWR等级对利润进行分配
  • 计算每个等级对应的管理薪酬
  • 各个等级的费用汇总后转给资金经理
示例:
TWR等级管理薪酬%Abs利润等级管理薪酬值
TWR 35%30%50%绝对利润7,000$*5/35=1,000$*50%=500$
20-30%40%*10/35=2,000$*40%=800$
10-20%20%*10/35=2,000$*20%=400$
<100%*10/35=2,000$0
合计:1,700$

管理费

投资者按照投资者的账户净值向资金经理支付的固定费用。费用金额是所管理的账户净值的一个百分比或每月的货币价值。

支付时间为每个交易周期结束时。

费用结构示例:
账户净值$0$ 1,000$ 10,000
费用1%0.5%$100
计算示例(根据上表):
交易周期结束时的账户净值(包括利润)管理费(转给资金经理的部分)支付过管理费的账户净值
$4,0000.5% -> $20$3,980
$6001% -> $6$594
$35,000$100$34,900

提前提款费用

如果投资者在交易周期结束之前提取资金,需按提款比例向资金经理支付相应的费用。

管理薪酬会取决于每个投资者的总资金数额。提款费将从投资者的资金中扣除。

费用结构示例:
账户净值$0$ 1,000$ 10,000
费用2%1%0.5%
计算示例(根据上表):
提款时的账户净值提款金额提前提款费用(转移给资金经理)退出後的平等
$4,000$1,0001% -> $10$4,000 – $1,000 – $10 = $2,900
$600$1002% -> $2$600 – $100 – $2 = $498
$35,000$5,0000.5% -> $25$35,000 – $5,000 – $25 = $29,975

存款费用

按照每笔存款的百分比从存款金额中扣除的费用,并转移到资金经理的自有资金里

存款费用取决于存款总金额的多少。

费用结构示例:
账户净值$0$ 1,000$ 10,000
费用2%1%0%
计算示例(根据上表):
存款金额存款费(转给资金经理)增加到投资的金额
$4,0000.5% -> $20$5,000 – $50 = $4,950
$6001% -> $6$500 – $10 = $490
$35,000$100$15,000

停止水平

停止水平是指经纪人自动关闭交易者账户中的所有活跃点以保护账户不超过最大跌幅水平的节点。该水平按照交易者提供的最大跌幅设定在一定百分比(%)水平上。

 

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